The mortgage industry is booming

Lenders issued $2.4 trillion in home loans last year

Now sure is a great time to be a mortgage lender – they issued $2.4 trillion in home loans last year, which was the most since 2006.

In fact, the $2.4 trillion was a 46 percent increase from 2018, according to industry research group Inside Mortgage Finance.

 

Many homeowners are looking to refinance their mortgages after the Federal Reserve lowered interest rates three times last year. Lowering interest rates also makes other asset classes such as bonds less attractive, which has caused investors to turn to higher-income producing assets like real estate.

The news comes as a reprieve to the housing market, which reported signs of a slow down in 2018 after years of home price gains.

Overall, refinancings made up 38 percent of mortgage originations last year, according to the Wall Street Journal, which cited data from the Mortgage Bankers Association. The mortgage jump also aligns with December sales of existing homes, which rose nearly 11 percent from the year before, according to the National Association of Realtors.

 

The housing market still faces pressing challenges including rising construction costs and a limited supply of entry level single-family homes. Rising construction costs, particularly labor costs, have shrunk homebuilders margins which makes them less incentivized to build affordably-priced homes for first time buyers.

A jump in mortgage lending is generally a good sign for the housing market, but some academics and regulators are concerned about the rise in nonbank mortgage lending. Nonbank residential mortgage companies like Quicken Loans and LoanDepot now originate a majority of the residential mortgages in the U.S., compared to a decade ago when traditional banks dominated the space and are more regulated than nonbanks. [WSJ]Keith Larsen

L’immobilier à Miami adore le Bitcoin

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Rich Homes est actuellement en partenariat avec une société qui peut vendre votre propriété pour des bitcoins !

L’immobilier à Miami adore Bitcoin – Bitcoin va-t-il l’adorer?

Les développeurs et les courtiers adoptent la crypto-monnaie – mais ont-ils pris en compte sa volatilité?

Un condo à vendre à Miami a frappé le marché plus tôt ce mois-ci n’acceptant que le Bitcoin, saisissant alors les gros titres des journaux  comme l’une des seules annonces immobilières américaines à se limiter à la crypto-monnaie.

Le pavé d’une chambre à coucher au 480 Northeast 30th Street a été coté le 8 décembre à 33 Bitcoin, soit environ 550 000 $ à l’époque. Mais à partir de mardi, 33 Bitcoin sont devenu égal à environ 603 000 $. En dollars, cela représente un bond d’environ 10% du prix demandé en moins de deux semaines.

Beaucoup de ceux qui prennent le pari sur la crypto-monnaie cherchent des moyens de diversifier leur richesse. Les agents immobiliers et les vendeurs espèrent les attirer en vantant leurs listes de Bitcoin-amicales.

“Beaucoup de gens qui ont spéculé sur Bitcoin essaient de trouver une place pour mettre cette richesse”, a déclaré Andrew Hinkes, un avocat basé à Miami. Les investisseurs étrangers assis sur des “montagnes de capital” pourraient également se tourner vers l’immobilier de Miami en tant que refuge pour leurs fortunes de cryptomonnaie, a-t-il dit.

Mais l’exemple du 480 Northeast 30th Street illustre à quel point les choses peuvent être difficiles. Le prix de Bitcoin a explosé ces dernières semaines, laissant de nombreux vendeurs et agents confus sur la façon de l’intégrer dans leurs activités. Comment évaluez-vous les propriétés ou acceptez-vous les paiements dans une devise avec une telle volatilité? Et les prix ne vont pas seulement dans une direction – lundi, Bitcoin tournait autour de 19 000 $, mais mardi, il était de 18 200 $.

Lundi, William Kakon a lancé Blockchain RE, qu’il décrit comme une société internationale de cotation de crypto-monnaie. Kakon, un courtier immobilier de Miami qui a parié sur le Bitcoin tôt, a proposé une solution de contournement à sa volatilité sauvage – bloquant le prix en dollars tout de suite. Pour un coût de transaction de 4%, la société organisera les transactions, y compris le travail de titre, et utilisera les processeurs de paiement Bitcoin Bitpay et Coinbase Vault.

Les transactions peuvent se faire de trois façons: entièrement via Bitcoin ou Ethereum, en convertissant en espèces, comme cela est nécessaire pour les achats de titres, ou en convertissant la crypto-monnaie en espèces.

Pour les vendeurs, accepter le Bitcoin c’est  “donner à quelqu’un la possibilité d’acheter une grande quantité [de la crypto-monnaie] sans trop payer”, a déclaré l’avocat de crypto-monnaie Matt Gertler. “Il est souvent difficile d’acheter une grande quantité de Bitcoin à la fois.”

Certains vendeurs donnent un coup de feu. Un manoir Lighthouse Point, dont les archives immobilières appartiennent à Anna Martin, arrive sur le marché pour 14,8 millions de dollars ou son équivalent en Bitcoin. Le manoir de 7 chambres, 650 M2  à 4200 Northeast 31st Avenue, surnommé le Golden Palace, est commercialisé par Stephan Burke et Carol Cassis de Brown Harris Stevens Miami.

À Oceana Key Biscayne, une famille vénézuélienne accepte le Bitcoin pour un condo de quatre chambres demandant près de 6 millions de dollars. L’appartement 702S est arrivée sur le marché avec Michael Light de Miami Elleman, de Miami Luxury Homes, en octobre, mais Light a déclaré qu’il n’avait pas encore reçu d’offres de crypto-monnaie.

Jusqu’à présent, la plupart – sinon la totalité – des inscriptions dans le sud de la Floride acceptant le Bitcoin ont fermé en convertissant le bitcoin de l’acheteur en espèces. En septembre, Michael Komaransky, un investisseur de Bitcoin, a payé 7,55 millions de dollars pour un manoir au bord de l’eau au 3604 Matheson Avenue . Le mois précédent, il a énuméré son manoir au 7350 Southwest 47th Court – une propriété qu’il a achetée en convertissant également Bitcoin en espèces – pour un peu moins de 6,5 millions de dollars.

Le Bitcoin fonctionne grâce à une technologie connue sous le nom de blockchain, qui peut être considérée comme une série linéaire de blocs de code qui créent un enregistrement de chaque transaction et de chaque point d’accès. Les détenteurs de clés, qui ont chacun un code d’accès unique, peuvent accéder à une blockchain à partir de pratiquement n’importe où et peuvent partager des données importantes avec toutes les parties d’une transaction.

Les gains réels d’efficacité et de sécurité se produiront lorsque toute la transaction sera basée sur la blockchain, a déclaré Ragnar Lifthrasir, fondateur de la Blockchain Real Estate Association, une organisation commerciale axée sur la mise en œuvre de la blockchain dans l’immobilier. Les courtiers recevraient automatiquement leurs commissions, payables en Bitcoin.

“Le gros avantage n’est pas de s’appuyer sur un intermédiaire – une banque, un agent d’entiercement, tous les intermédiaires que nous devons utiliser”, a déclaré Lifthrasir, fondateur de Velox.RE, une start-up immobilière blockchain basée en Californie, qui a créé un logiciel blockchain deed implémenté dans le comté de Cook à Chicago. “Transférer cette somme d’argent à travers une banque peut être une douleur.”

L’espace non réglementé pourrait également attirer les acheteurs avec des sources de richesse secrètes ou illicites, selon les experts.

Khoi Dang, un avocat d’entreprise chez Duane Morris à Los Angeles, a déclaré que la technologie blockchain pourrait potentiellement ouvrir la porte à des offres plus ombragées.

“Il fournit un certain niveau d’anonymat quant à la source des fonds”, a déclaré Dang. “A cause de cela, il se prête à un moyen de déplacer la monnaie [hors surveillance] à l’extérieur du pays.”

Et les acheteurs étrangers qui veulent éviter les formalités administratives du processus actuel peuvent être particulièrement attirés par Bitcoin.

“Personne ne peut vous arrêter”, a déclaré Joshua Unseth, avocat et investisseur de Bitcoin. “Vous évitez beaucoup de règlements internationaux.”

 

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Conséquences de la proposition fiscale pour les propriétaires

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La proposition fiscale pourrait entraîner des coûts élevés pour de nombreux propriétaires

Que vous ayez déjà une maison ou que vous envisagiez d’en acheter une, la nouvelle législation fiscale en suspens devant le Congrès pose de sérieuses questions: est-ce que je vais être frappé par de nouvelles taxes punitives? La valeur de ma maison diminuera-t-elle parce que les avantages fiscaux de l’immobilier ont été supprimés? Ou suis-je l’un des chanceux, bien isolé contre les grosses pertes?

Des acheteurs potentiels comme Matthew Wie et Joe Weber en ont déjà pris conscience et prennent des mesures défensives. Weber possède une maison et vit avec sa famille dans la région de la baie de San Francisco, et Wie possède une maison dans le Delaware. Les deux cherchent à déménager et envisagent de déplacer leurs recherches à domicile vers des endroits où ils seront moins exposés aux augmentations d’impôt déclenchées par la nouvelle loi.

Weber m’a dit dans une interview que comme les résidents de Californie, lui et sa famille font face à un dilemme: Si la facture finale de l’impôt fédéral tranche les déductions des impôts locaux et locaux (SALT), l’achat d’une nouvelle maison en Californie sera beaucoup plus coûteux.

“Je serai seulement en mesure de m’offrir moins”, a-t-il dit – Lui et sa famille pourront sans doute s’offrir un bien à prix inférieur et avec un espace plus petit qu’ailleurs. Ainsi, les Webers envisagent sérieusement d’étendre leur recherche de logement à la région de Reno, au Nevada, où les taxes et les prix sont beaucoup plus bas et Weber a identifié de bonnes opportunités d’école, ou Seattle.

Wie et sa femme et sa fille envisagent un scénario similaire: passer du Delaware à la Pennsylvanie. «Nous gagnons relativement bien notre vie», a déclaré Wie dans un courriel, «ainsi l’impôt uniforme de 3,07% en Pennsylvanie (revenu) nous profiterait plus que l’impôt foncier plus élevé ou que le changement fiscal (fédéral) qui nous nuirait.» L’emploi de l’épouse de Wie l’emplacement et la qualité de l’école locale sont également des considérations clés.

Wie et Weber ont participé à une enquête nationale menée auprès de 900 acheteurs potentiels de logements par la société immobilière Redfin. L’enquête a révélé que 33% des personnes qui prévoient acheter dans les 12 prochains mois déclarent envisager de déménager dans un autre État si le Congrès élimine les déductions SALT. Les projets de loi de révision fiscale du Sénat et de la Chambre réduiraient les déductions SALT maximales à 10 000 $ et les limiteraient aux impôts fonciers seulement.

Autres questions pour les propriétaires et les acheteurs potentiels à considérer:

– (BEG ITAL) Impact sur les valeurs résidentielles (END ITAL). Bien qu’aucune étude indépendante ou académique n’ait été publiée pour estimer les effets de la nouvelle législation fiscale sur les valeurs et les prix des maisons, la plupart des études ont conclu que les avantages fiscaux fédéraux sont une composante de la valeur des propriétés. Enlevez-les et les acheteurs n’obtiendront pas tous les avantages financiers traditionnels de la propriété, et paieront moins pour les maisons.

Les économistes de la National Association of Realtors estiment que les changements fiscaux pourraient réduire de 10% les prix moyens dans le pays, avec des baisses plus fortes dans les États avec des coûts plus élevés et des charges fiscales plus faibles. Ainsi, si les prix baissent, cela rendra l’achat d’une maison plus abordable, ce qui est une bonne nouvelle pour les locataires et les acheteurs qui déménagent hors du marché actuel.

– (BEG ITAL) Exclusion de gains en capital exonérés d’impôt (END ITAL). En vertu de la loi, les propriétaires pourront toujours «exclure» jusqu’à 500 000 $ (250 000 $ pour les déclarants célibataires) du gain sur leurs ventes de maisons. Mais pour se qualifier, ils devront avoir vécu dans leur maison pendant cinq des huit années précédentes; pendant des décennies, la norme a été deux sur les cinq années précédentes. Pour de nombreux acheteurs qui possèdent des maisons pour de longues périodes, ce changement n’aura aucune importance. Mais pour beaucoup d’autres cela pourrait poser des problèmes, en particulier pour les personnes qui transfèrent des emplois en moins de cinq ans, et les propriétaires forcés de vendre à cause du divorce, de la santé ou d’autres problèmes.

– (BEG ITAL) Intérêts hypothécaires, déductions pour résidences secondaires (END ITAL). Au moment d’écrire ces lignes, les délégués à la Chambre et au Sénat n’avaient pas convenu de réduire à 500 000 $ le maximum de déduction d’intérêts hypothécaires ou d’éliminer les radiations d’intérêts sur les résidences secondaires. Les deux sont seulement dans la version House et affecteraient principalement les propriétaires à revenu élevé.

Alors, quand pensez-vous? Cela dépend de ce que vous possédez, où vous vivez, ce que vous gagnez et ce que vous voulez acheter. Globalement, les changements fiscaux des républicains ressemblent à un net plus pour les sociétés et les actionnaires, mais un net négatif pour les personnes qui ont le plus bénéficié des préférences de longue date du code des impôts pour l’accession à la propriété plutôt que pour la location.

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Plus d’évasion fiscale possible au Bahamas !

CONTRATS FISCAUX: Bahamas accepte l’échange d’informations fiscales multilatérales

Le gouvernement des Bahamas a accepté de signer la convention multilatérale d’échange d’informations fiscales de l’OCDE.

L’OCDE se félicite de la décision des Bahamas de signer la Convention multilatérale sur l’assistance administrative mutuelle en matière fiscale, qui a été officiellement communiquée à l’OCDE dans une lettre du ministre des Finances des Bahamas, le député de Kevin P.Turnquest, lundi 29 Mai 2017.
La Convention est l’instrument multilatéral le plus complet disponible pour un large éventail de coopération fiscale pour lutter contre l’évasion et l’évitement des taxes et garantit des garanties étendues pour la protection des droits des contribuables. Il a été développé conjointement par l’OCDE et le Conseil de l’Europe en 1988 et modifié en 2010 pour répondre à l’appel lancé par le G20 pour l’aligner sur la norme internationale sur l’échange d’informations et l’ouvrir à tous les pays, en veillant ainsi à ce que les pays en développement pourrait bénéficier du nouvel environnement plus transparent. Déjà 111 pays et juridictions ont adhéré à la Convention.

TAX AGREEMENTS: Bahamas Agrees to Multilateral Tax Information Exchange

The Bahamas government has agreed to sign the OECD’s multilateral tax information sharing convention.

The OECD welcomes the decision by The Bahamas to sign the Multilateral Convention on Mutual Administrative Assistance in Tax Matters, which was formally communicated to the OECD in a letter from The Bahamas’ Minister of Finance, the Hon Kevin P. Turnquest MP, on Monday 29 May 2017.
The Convention is the most comprehensive multilateral instrument available for a wide range of tax co-operation to tackle tax evasion and avoidance, and guarantees extensive safeguards for the protection of taxpayers’ rights. It was developed jointly by the OECD and the Council of Europe in 1988 and amended in 2010 to respond to the call by the G20 to align it to the international standard on exchange of information and to open it to all countries, thus ensuring that developing countries could benefit from the new more transparent environment. Already 111 countries and jurisdictions have joined the Convention.